Riesgo financiero O risco financeiro é um trmino ampliado utilizado para referirse a um risco associado a qualquer forma de financiamento. O risco pode ser capaz de compreender como a possibilidade de que os benefícios obtidos são menores que os esperados de que não há um retorno em absoluto. Por tanto, o risco fino engloba a possibilidade de que aconteça qualquer evento que derive de implicações financeiras negativas. Se ha desenvolvido um campo de estudo em torno de um risco financeiro para diminuir seu impacto em empresas, investimentos, comércio, etc. Moderna de carteras por Harry Markowitz. En 1952, en su arte 8220 Seleção Portafolio 8221 publicado em revista The Journal of Finance. Tipos de risco financeiro Existem diferentes tipos de risco financeiro que atendem principalmente à fonte do risco. Como podemos distinguir 4 grupos de grandes: Riesgo do mercado O risco do mercado faz a referência uma probabilidade de que a valorização de uma carcaça, e se de inversão de negócio, se reduza após o cambio desfavorável na valorização dos chamados fatores de risco De mercado Os quatro fatores estando do mercado são: Riesgo de tipos de inters. Risco associado à mudança contra os tipos de intermediário. Riesgo cambiario (o risco divisa): é o risco associado a os mudanças no tipo de mudança no mercado de divisas. Riesgo de mercanca: o risco associado aos preços no preço dos produtos bsicos. Riesgo de mercado (en sentido estricto): em acepção restrita, o mercado de risco faz referência à mudança no valor de instrumentos financeiros como ações, bonos, derivados, etc. Riqueza de crânio O risco de crânio deriva da possibilidade de que uma Las partes de un contrato financiero no realice los pagos de acuerdo a lo estipulado en el contrato. As obrigações não estão sujeitas à obrigação de pagamento, estão sujeitas a pagamento e estão sujeitas a coimas, estão sujeitas a pagamento de juros, estão sujeitas a juros de mora, diminuem o fluxo de caixa ou são deduzidas do aumento de despesas de cobrança. Riesgo de líquido O risco de líquido é associado a um, um disponiendo dos ativos e da vontade de negociar com eles, nenhum se pode realizar a compra / venda dos mesmos, o nenhum pode realizar os preços adequados e o preço adequado, Ya sea para evitar uma prdida para obter um beneficio. Se pode distinguir dos tipos de risco de liquidez: Liquidez de ativos. Um produto não pode ser vendido devido a uma falta de liquidez no mercado (um tipo de risco de mercado). Ante esta falta de liquidez pode-se ver um aumento do spread entre o preço e pedir. Lo que leva a que a operação é realice a un precio menos apropiado. Liquidez de financiamento. Risco de que os pacientes não contêm satisfações em sua data de vencimento e que só se pode fazer um preço não adequado. Riesgo operacional O risco operacional derivado da execução das atividades próprias de uma empresa ou do comércio. Incluir uma ampla variedade de fatores como o relato pessoal, o risco de fraude ou o ambiente, entre o risco, o soberano é um dos mais influentes. Disminução do risco financeiro A eliminação do risco financeiro não é possível mas sim diminuir seu impacto. Para isso, experimentos de feno na seleção de cartéis e estratégias de negócio encaminadas nicamente a este fin. Entre estas estratégias destacam a diversificação ea cobertura. A diversificação tem um desempenho que é muito pouco provável que o desempenho de diferentes ativos com uma correção perfecta e, por isso, escolhendo diferentes fatores ativos e estudando a correlação entre eles, pode construir uma carter diversificada no impacto que o impacto do risco Financeiro mar menor que o que pode sofrer um ativo por separado em um momento dado. El hedging. O cobertura. Consiste basicamente em ativos combinados com o objetivo de que as flutuações de uns contrarresten as flutuações de outros (para ms info vea Qu es el Hedging). A carcaça de inversão também é conhecida como o portfólio de investimentos, é o conjunto de ativos Financeiros que o inversor possui. Uma cartera de investimentos, em geral, é compuesta por uma combinação de alguns instrumentos de renda e renda variável, de modo de equilíbrio do risco. Uma boa distribucin da carcaça de inversão distribui o risco em diversos instrumentos financeiros como filho: ações, depsitos a prazo, dinheiro, monedas internacionais, bonos, carreiras de bens, fundos mútuos entre outros, a se conhece como diversificar a cartela de investimentos . Os instrumentos da renda fija asseguram um retorno no momento de invertir, mas normalmente com uma rentabilidade menor na renda variável, que não garantem um retorno inicial mas podem oferecer retornos ms altos a largo plazo. A renda fija histricamente tem havido menores proporções de rentabilidade que outros tipos de ativos são de maior risco como as ações, materias primas, etc. de todas as formas a renda é também uma variável de dependência de situação macroeconômica do pas, de quiebra Impago, de plazos a curto, médio longo prazo, estatal de empresas, em este caso o inversor deve analizar o risco de perda de valor devido a inflação. Segn alguns estudos de diversificação de risco de cartéis coincidem e afirme que devem ter um número de 5 6 ativos de inversão diferentes (Renta Variable, Renta Fija, Mixtos, Gestina alternativa, Divisas, materias primas,) y un mximo de 10 12 Cuidando de não solapar os ativos dos mesmos). Dependendo do tipo de inversor que se mar do tipo conservador, de crescimento, agresivo, ponderação dos diferentes ativos ser diferente. Em muitos casos, o prazo de requerimento do capital, não é recomendado. Inclui um percentual do total da carcaça em Renta Variável se não tem um prazo de requerimento do capital superior a 5 aos Anlisis tcnico de soportes y resistencias, aconsejable slo para inversores profesionales con preparacin adecuada). Os fundos de investimento (fundos mútuos em Per), são considerados como uma forma de economia de dinheiro segura que a aquisição de ações por parte de indivíduos menores que não cuentan com os conhecimentos necessários para realizar as investimentos por si mesmo e cuentan com a vantagem De que com muito menos dinheiro tem um maior número de ações em cartéis e ademas geridos por profissionais do setor, não tem tendência para um indivíduo inversor. Es bueno y conveniente se tener siempre en cartera una parte de cash liquidez (mar por gastos imprevistos para aprovar oportunidades de inversão). Cuanto ms caros se compran los diferentes tipos de activos mayor riesgo sistmico se est corriendo (salvo que se trate de estratégia de troca de um curto prazo: , Sobre todo de livros tcnicos o ao de 2012 da leitura do livro 8220padre rico, padre pobre8221 do escritor Robert Kiyosaki, born mi interroga por temas financeiros, o que me motivo o estudo de Mercados de Capitais de modo autodidacta, encontrando um tema Como a Bolsa de Valores e 160 o Mercado de Divisas muito interessantes sobre todo, por que em sua análise de fórmulas matemáticas e quadros estadsticos de forma semelhante a como resolvido os problemas em engenharia, com os meus blogs desejo compartir um pequeno aporte de lo que Voy aprendendo, e animar um que os visitantes que se interessam por estes temas. Contingencia. Dicese das empresas que se acometen a contratos que se celebram alguns, um influjo de suerte o evento, sem poder reclamar por causa de stos. No passado as ações que se tomaram para o risco dentro da organização, era de tipo de controle. Por favor, consulte o seguinte: Preventivo e orientado para a rentabilidade e ações produtivas. El xito no manejo de risco depende de: Os negócios econômicos do negócio Os integradores da organização e suas expectativas A valorização da informação para o desempenho do comportamento crtico dos clientes A utilização de instrumentos e de tecnologia Com a informacin anterior determinam os princípios Fundamentos Del manejo de riesgos. 1. A carga da amortização total não deve sobrepasar a capacidade de pagamento. O prazo de amortização não deve sobrepasar a vida do produto. O tipo de negócio que oferece os clientes solventes. No debera sobrepasar a sua taxa de reserva para o que evita a seleccin adversa4. O tipo de rolo deve ir a segn os prazos e os tipos de compra para reconocer as diferenças em riscos e recompensar os comportamentos dos responsáveis Dentro do manejo de riscos das Principais Decisões que são se Tomar o filho: 183 Identificar candidatos rentables 183 Obtenção de prstamos por parte de Los socios 183 Aplicação de um mtodo de cobranças alugado Ademas de contar com um sistema de informacin o apoio eficiente que os outros ajudam a manejar os grandes volmenes de informacin e as operaes de transacoes da operacin. En forma rpida y oportuna. Agora bem, dentro da grande gama de candidatos que tem para a creacin de uma carcaça nós encontramos com um fenmeno que possamos não existe uma discriminação perfecta com o que nós podamos saber quem é um candidato bom e quem não Existira la administracion de riesgos), o que realmente sucede é que, dentro de um universo, é possível encontrar evidências claramente e claramente. Lo que se refere alcançar um equilíbrio dentro de todos os elementos em que nosso risco mar menor. O processo de inversão de tarefas principais e de filho: 1. A segurança eo anlisis do mercado, por que qual o assassinato o risco eo benefício esperado de toda uma gama de ferramentas de inversin. 2. A forma de uma carcaça de ativos esta tarefa envolve a determinação da oportunidade de risco-benefício que é possível encontrar e a eleição da melhor. 2. TEORA DE LA CARTERA A teora da cartela nos va a dar um conjunto de normas que prescreve a forma e que concretamente pode construir com caractersticas que se considere deseables. Para efeitos de determinação do objectivo de optimização por meio da Media Varianza (CMV). Que nos indica as características que devem ter aqueles que são eficientes e vantagens da diversificação das investimentos. O risco de qualquer inversão é proposto em um indivíduo ativo e não deve deslindarse da existência de outros ativos. Por isso, as novas oportunidades devem ser consideradas a luz de seus efeitos sobre o risco eo desempenho de uma carcaça de ativos. O objetivo do gerente financeiro com relação à empresa está em que maximizar o desempenho a um nível ajustado de risco, ou bem, minimizar o risco para um nível dado de desempenho. O conceito estadstico de correlação subjacente ao processo de diversificação que é usado para constituir uma carcaça eficiente de ativos. Desde o ponto de vista econômico da aversão do risco, dentro do contexto da teoria da utilidade, se identifica estreitamente com a desvantagem. O desenvolvimento inicial da teora das carcaças de inversão é a base na consideração de que a conduta do inversor pode ser caracterizada por esses tipos de fundição da utilidade para as quais a descompressão é proporcionada por uma medida suficiente do risco. Ningn estudo do risco no campo das finanças da sustentação da pesquisa sem a consideração da redução do risco através da tenção diversificada das plantas. Hoy en da casi todas las inversiones estn garantizadas dentro do contexto de um conjunto de outras empresas, isto é, uma cartera. Pode ser que reduza o risco em um grau usando uma tenencia diversificada apropriada, assim como a desviacin estandar ou a variabilidade do rendimento de uma inversão deve ser uma exaustão de seu risco real. O diversificacin é garantido em que a expectativa do risco de uma caraterística é o mais baixo que o suma ponderado de partes do susto. A teora da cartela mostra que o anlisis razo do diversificacin est correto. 3. ELEMENTOS DE LA CARTERA Os dois elementos indispensáveis para executar uma eletrónica de carter: 183 Caracterizar o conjunto de paquetes entre os que são possível escolher 183 Proporcionar um critério de seleção O primeiro é dado pela regra de oportunidades, enquanto que o Segundo mapa do mapa de indiferença que define a função de utilidade. Verificou-se que os critérios e os critérios de selecção se aplicam a uma regra de concessão de licenças para chegarem a um acordo. 1.- Os critérios de selecção que dão origem a funções de preferências eminentemente económicas e de tipo racional , Lo que permita una caracterizacin matemtica explcita. 2.- A inversão é limitada em suas possibilidades de eletricidade por restrições que podem ser representadas matemticamente. 3.- O problema de cartéis é um problema de otimização que pode ser formulado em forma explícita, e para o qual existe tcnicas de solucin eficiente. PROBLEMAS QUE GENERA LA INCERTIDUMBRE As duas facetas da incertidumbre filho: As apreciaciones subjetivas. Juízos e valorizações que dependem de gostos, experiências, estilo, intuição, etc. Os problemas de tratamento científ ico, sistemático e rigoroso que apontam à subjetividade podem ser difíceis ou impossíveis de solucionar o problema, o critério de seleção, onde o critério de seleção é fundamentalmente econômico, as apreciações subjetivas também podem se traduzir a trminos econmicos. Em geral. É possível quando menos medir o custo do benefício de uma apreciação errnea o acertada. A segunda fase de incerteza proviene do meio dentro do que se deve realizar a eletricidade, por um que em uma grande quantidade de forças fora do controle do assunto que deve fazer a elecin. El inversionista esta expuesto a incertidumbre em quanto os preços dos diferenciados ativos no mercado, as ações governamentais em todos os requisitos legais e fiscais, em uma medida de suas necessidades de liquidez e que é impossível predecir com exatidão novas oportunidades de inversão Redituables que as atuais un mes antes, o simplesmente a ocurrencia de una desgracia no que se obrigam a hacer un gasto. O problema da seleção de cartéis não é exceção de nenhuma das fontes de incerteza a pesar do carcaço eminentemente econômico e prático. A incertidumbre é precisamente o fator que faz o difícil conceitual e tcnicamente. Se não existirem o risco nem o problema, o problema da cartéis é o reajuste do modelo, o modelo matemático de otimização é compatível com o modelo mecânico com o número, buscando-se os recursos ms aos msgs dos instrumentos, dentro das restrições impuestas. Os três tipos de RIESGOS são os seguintes: 1. RIESGO DE PERDIDA.- não se recobre a inversão e que se produz uma merma ou prdida de capital. 2. RIESGO DE DESAPROVECHAR OPORTUNIDADES DE INVERSIN.- os recursos de asignar alguns ativos menos redituables que outros. 3. RIESGO DE LIQUIDEZ.- comprometimento de recursos em ativos difícil de converter em dinheiro provocando uma prenda no momento em que se faz necessário realizar um pagamento imprevisto. 4. MODELOS DE EVALUACIN DE ATIVOS MODELOS DINMICOS CON HORIZONTE DE PLANEACIN FINITO Filhos dinâmicos no sentido de que não se limitam a um parecer sobre a melhor inversão no perodo considerado como o presente que se adentram relações de planteiro para vários perodos no futuro. As decisões pasadas não interessam-se que 8220lo fizeram, feito est8221 e esconderam como a informática da entrada para o modelo para o plano as condições iniciais que restringen a eleição de carter, sendo de inters nicamente a determinação e quanto a composição na realidade e futuro. O horizonte de planeamento é finito, porquanto, o nmero de perodos para o futuro pode ser relevante para determinar a composiç o da qualidade da carter real. Se também tivermos modelos que tenham o suposto de certidão oferecer a carteragem em cada período que se considere. Debido a que o futuro é incierto, a única solução do modelo que interessa e pode servir para a tomada de decisão é o primeiro período, e que é a única que requer uma decisão imediata esta característica permitir tomar medidas corretivas e que o modelo Se reúso peridicamente, adaptando a solucin uma exigência dos eventos segn estes se vayan presentado. ELEMENTOS PRINCIPAIS DOS MODELOS Esses elementos se refazem ao tipo de restrições que os operam, ademais dos critérios de decisão que se utilizam. Identificar os tipos de restrições que o filho: 1. ESTRUCTURALES.- as imponham a mecânica do processo de investimentos. Por exemplo, o recurso de recursos disponíveis para a inversão e um perodo depende do cmo se invirtamon os recursos em perodos anteriores. 2. AMBIENTALES.- las impone el medio que rodea al problema. Por exemplo. As restrições legais, fiscais e de poltica institucional. Tipos de restrições que surgem do carvão dinâmico dos modelos RESTRICCIONES INTRAPERIODOS.- o filho que é se deve respeitar dentro de cada perodo em que se dividiu o horizonte de plano. Cada perodo possui seu próprio jogo de restrições estrutural e ambiental que se deve proteger. RESTRICCIONES ENTRE PERIODOS.- se plantean normalmente em trminos de variáveis que funcionam dentro de un perodo. Ademais, é preciso encadenar as variáveis para refletir as dependências entre um perodo outro dizer. Cmo as decisões de um perodo influenciam os deuses perodos dentro do horizonte de planeamento. CRITÉRIOS DE DECISÃO.- os modelos determinísticos para todos os níveis de desempenho esperado e que qualquer critério de risco envolvendo um crescimento explícito de incertidumbre. Os critérios filho: O desempenho total esperado da cartela durante o horizonte de planeamento. O desempenho esperado da carcaça em um perodo especfico. O valor presente do rendimento total esperado da carcaça no horizonte de planilha. O modelo é reajustado usando vários critérios de seleção tem a vantagem de fornecer um panorama amplo de alternativas de decisão. Compensar um pouco o não incluir incertidumbre em forma explícita no modelo. MODELO DE PROGRAMAÇÃO LINEAL BSICO Este modelo tem as limitações de líquido aparte das restrições estruturais que o surgen do modelado. Se supone ademas que por um que fome certidumbre total sobre o requisito de liquidez em cada perodo e os rendimientos que cada instrumento é impossível vender um ativo de inversão antes de seu vencimento. O nmero de ativos com os que sao possiveis formar a cartela es finito, como como os prazos que podem para comprar cada um deles. O prazo mximo a que se pode invertir é quando muito igual ao total de perdas que se consideram para o horizonte de planeamento.
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